6月新能源車銷量出爐。
沒有太多意外，理想（2015.HK）銷量一騎絕塵，單月銷量已經(jīng)超過了3萬輛；蔚來（9866.HK）、極氪重回萬輛；小鵬汽車（9868.HK）環(huán)比大幅增長，重新萬輛也指日可待；埃安雖然在C端存在感并不特別強，但單月銷量已經(jīng)突破4.5萬輛；至于說比亞迪（002594.SZ），雖然銷量遙遙領(lǐng)先，但在“20萬+”的市場份額似乎在下滑。
最值得說道的，還是賽力斯（601127.SH）。
(資料圖片僅供參考)
7月2日，賽力斯公布產(chǎn)銷快報。數(shù)據(jù)顯示，賽力斯6月銷量為18754輛，同比下降27.04%；上半年累計銷量92163輛，同比下降26.66%。
其中，以AITO問界為主的賽力斯，6月銷量5668輛，同比下降25.99%；今年上半年，賽力斯累計銷量25781輛，不及理想汽車零頭。注意，雖然問界M5智駕版已經(jīng)開始交付，但總銷量依舊沒有明顯的增長。不出意外的話，同樣主打“科技”和“智駕”的小鵬G6上市后，對AITO問界的壓力會更大。
如今來看，“遙遙領(lǐng)先”一詞曾經(jīng)喊得有多響亮，如今就有多打臉！
但是，賽力斯的股價走勢卻是另一番景象。
7月3日，賽力斯?jié)q停；從底部起起，賽力斯累計漲幅60%，成為整車板塊“一哥”。那么，在基本面沒有明顯反轉(zhuǎn)的情況下，導(dǎo)致股價上漲的原因是什么？
原因是，機構(gòu)資金趁利好自救！
6月30日，AITO問界發(fā)布公告：
“為強化雙方聯(lián)合業(yè)務(wù)更加深入、緊密發(fā)展，賽力斯汽車與華為共同決定成立‘AITO問界銷服聯(lián)合工作組’，自7月1日起全面負責(zé)營銷、銷售、交付、服務(wù)、渠道等業(yè)務(wù)的端到端閉環(huán)管理?！?/p>
而且，根據(jù)華為的設(shè)想，此次渠道變革，不止針對在售的AITO問界系列，也包括規(guī)劃中的奇瑞、江淮、極狐等合作車型。一句話，華為要成立智選車生態(tài)聯(lián)盟。
時間回溯到6月初。
6月10日，國家知識產(chǎn)權(quán)局商標(biāo)局信息顯示，共計21個問界商標(biāo)已轉(zhuǎn)讓，受讓人華為技術(shù)有限公司。
怎么看待這兩件事？
第一，華為繼續(xù)加碼與賽力斯的合作；第二，華為主導(dǎo)渠道變革；第三，華為-賽力斯之間的合作關(guān)系，進一步升格為AITO問界生態(tài)聯(lián)盟。
一句話，既打消了華為終止與賽力斯合作的傳聞，又通過聯(lián)盟的形式激發(fā)了新的想象空間。此時不炒，等到何時？
咱們再看一個數(shù)字。
2021年6月，賽力斯發(fā)布公告，以46元/股價格融資25.93億元，參與定增的有廣發(fā)基金、UBS AG、同威海源價值等10名投資人；2022年7月，賽力斯新一輪定增，以51.98元/股價格融資71.3億元，參與定增的機構(gòu)有諾德基金、銀河證券、廣發(fā)證券、廣發(fā)基金、中信證券、林園投資等13名機構(gòu)投資人。
注意，這兩個定增價，哪怕賽力斯股價如今反彈了60%，仍然沒有回本！所以我們說，賽力斯最近股價的強勢，其實是機構(gòu)借著利好自我拯救。
最后，還需要補充說明的是，接下來賽力斯還可能繼續(xù)定增。
2020年-2022年，賽力斯連續(xù)三年定增，合計融資金額135.73億元。毫不客氣地說，基本面糟糕、巨額虧損的賽力斯，就是靠資本市場不斷輸血才得以一直活著。但是，融到的錢很快就又花光了，面對巨額的資本開支和虧損，賽力斯可能開啟2020年后的第四次定增。
對賽力斯來說，如果不能讓過去兩年參與定增的機構(gòu)“解套”，怎么說服他們繼續(xù)掏錢呢？但是，這種操作，對散戶和基民來說，風(fēng)險無疑是巨大的。
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